빛 속으로 걸어 나오는 은둔의 퀀트 제왕

올여름, 저지(Jersey)의 법원 집행관들이 한 비밀스러운 억만장자와 연결된 저택을 두 차례 찾아갔다. 그들의 목적은, 그가 투자한 포뮬러 1 팀을 둘러싼 장기 소송과 관련해 증언녹취(deposition) 서류를 그에게 송달하는 것이었다.

두 번의 방문 모두 실패로 끝났다. 제대로 된 주소를 찾아왔다는 정황이 있었는데도, 섬의 관계자들은 그들을 돌려보냈다. 9월 1일로 잡혀 있던 증언녹취 기일은 그의 그림자조차 보지 못한 채 지나가 버렸다.

하지만 이런 포착 불가능함이야말로 이 독특한 금융가, 즉 트레이딩 업계에서 가장 영향력 있으면서도 가장 베일에 싸인 인물 가운데 하나인 피터 드 퓨트론(Peter de Putron)의 특징인 듯하다.

그의 부(富)는 대체로 G-리서치(G-Research)에서 비롯한다. 런던에 본사를 둔 이 퀀트 리서치·기술 기업에서는, 한 전직 직원이 “수학·물리학 괴짜들”이라 표현한 인력 군단이 트레이딩 전략을 개발해 역외 헤지펀드로 넘긴다. G-리서치는 직원 약 1,000명 규모로 성장했는데, 이는 런던 최대 헤지펀드들에 맞먹는 규모다. 한 경쟁자는 드 퓨트론의 펀드가 “100억~120억 달러”를 굴리고 있지 않다면 “깜짝 놀랄 일”이라고 말했다.

드 퓨트론의 투자는 AI 기반 방위 기업부터 윌리엄스(Williams) F1 팀에 이르기까지 폭넓은 분야를 아우른다. 그의 기득권적 이력은 흠잡을 데가 없다. 이튼 칼리지(Eton College)와 옥스퍼드대(Oxford university)에서 교육받았고, 그가 지배하는 회사들은 영국 보수당(Conservative Party)에 거의 100만 파운드를 기부했으며, 그의 아내 헤일리(Hayley)가 운영하는 재단은 영국 왕실이 후원하는 자선단체들에 수백만 파운드를 기부했다. 2017년 공개된 한 연설에서 그녀는 당시 찰스 왕세자(Prince Charles)로부터 공개적인 감사 인사를 받았다.

그러나 이런 공개적 행보에도 드 퓨트론은 사생활을 극도로 지킨다. 그는 회의 장소를 몇 분 전에야 정확히 알려 주는 것으로 알려져 있으며, 연필과 종이만 챙겨 오고 전자기기는 일절 가져오지 말라는 지시를 함께 전한다. 오래 알고 지낸 동료들조차 그의 휴대전화 번호를 모르고, 그를 여러 차례 만난 한 임원은 그의 성(姓)조차 몰랐다고 한다. 인터넷에 공개된 그의 사진은 한 장도 없다. 전하는 바로는 키가 6피트(약 183cm)를 넘고 호리호리하며 금발이라고 한다. 그를 만나 본 이들은 그의 태도가 강렬하고 직설적이며 때로는 어색하다고 말한다.

한 공개 행사에서 그는 “첩보원 하면 떠오르는 전형적인 모습” 그대로 차려입었다고, 그를 아는 한 사람이 전한다. “모자, 레인코트, 그리고 실내외를 가리지 않고 쓴 선글라스였죠.”

그러니 저지의 집행관들이 그를 찾지 못한 것도 그리 놀랄 일은 아니다 — 그가 채널 제도와 깊은 인연이 있다는 사실이 잘 알려져 있는데도 말이다. 그는 건지(Guernsey)에서 자랐고, 지난 20년 동안은 저지에서 살며 자선 활동을 해 왔다. 채널 제도에서 가장 큰 학교 퀴즈 대회에는 그의 이름이 붙어 있다. 바로 ‘드 퓨트론 챌린지(de Putron Challenge)’다.

그렇다고 드 퓨트론이 갈 곳이 그곳뿐인 것은 아니다. 소식통들에 따르면 그는 영국과 머스티크(Mustique)에도 부동산을 두고 있다. 영국 기업등기소(Companies House)는 현재 그의 거주지를 케이맨 제도로 기재하고 있다. 그는 이 기사를 위한 인터뷰 요청을 거절했다.

하지만 이 은둔의 억만장자는 점점 더 세간의 시야에 들어오고 있다. G-리서치의 약진은 런던을 뉴욕에 견줄 만한 글로벌 퀀트 트레이딩 거점으로 자리매김하는 데 기여했다. G-리서치는 “퀀트를 찍어내는 공장 이야기”라고, 드 퓨트론을 아는 한 사람은 말한다.

동시에 그의 이름은 대중의 — 그리고 법적인 — 시선을 끌고 있다. 그와 연결된 것으로 보이는 한 회사가 사우스캐롤라이나에 짓고 있는 데이터센터는 격렬한 지역 반발에 부딪혔다. 윌리엄스 F1과 전직 직원 사이의 격한 법적 분쟁은 드 퓨트론에 대한 증언녹취 요청으로 이어졌고, 이는 그를 더욱 세간의 조명 속으로 끌어낼 조짐을 보이고 있다.

드 퓨트론이 과연 얼마나 더 오래 그림자 속에 머물 수 있을지, 관측통들은 의문을 품는다.

드 퓨트론의 뿌리는 채널 제도에 깊이 박혀 있다. 그의 할아버지는 건지의 이름난 ‘주라(jurat)’, 즉 평신도 재판관이었고, 아버지는 지역에서 저명한 정치인이자 기업가였다.

그의 아버지는 “옛날 사람”이었고 “복지에 기대 사는 사람들”을 못마땅해했다고, 드 퓨트론은 2013년 작고한 아버지의 유산을 둘러싼 소송에서 밝혔다. 법정 문서에 따르면, 그는 아버지가 자식들에게 “교육만 해 주고 그 이상은 아무것도 해 주지 않겠다”고 했던 것을 떠올렸다.

이튼과 옥스퍼드를 거친 뒤, 드 퓨트론은 1992년 와튼 스쿨(Wharton School)에서 MBA를 마쳤다. 이후 그는 IFM이라는 이름의 헤지펀드에 합류해 그곳의 퀀트 투자 모델 개발에 참여했다 — 단순히 인간의 판단에만 기대는 대신 수학과 데이터 분석, 컴퓨터 알고리즘을 동원해 트레이딩 전략을 설계하는 방식이었다.

유럽 헤지펀드 산업은 아직 초창기였다. 드 퓨트론은 1997년, 억만장자 조지 소로스(George Soros)의 자금 지원과 아버지로부터 받은 일련의 대출을 바탕으로 자신의 헤지펀드 ‘드 퓨트론 펀드 매니지먼트(De Putron Fund Management, DPFM)’를 출범시켰다.

드 퓨트론에게 전환점이 찾아온 것은 2000년대 초였다. 미국의 거대 헤지펀드 DE 쇼(DE Shaw) 출신의 퀀트 두 명, 수닐 세티야(Suneil Setiya)와 그레그 스키너(Greg Skinner)를 영입하면서였다. 드 퓨트론은 2001년 퀀트 트레이딩에 발을 들이기 위해 글로스터 리서치(Gloucester Research)라는 새 법인을 세웠다. 스키너는 DPFM의 투자 책임자로서 그의 오른팔이 되었다.

글로스터 리서치가 2012년 무렵 G-리서치로 사명을 바꾼 것으로 보이는 시점에, 이 회사는 창업자의 돈을 궁극적으로 운용하는 일련의 관계사들 가운데 가장 중요한 법인이 되어 있었다.

G-리서치의 주력 사업은 “중빈도 통계적 차익거래(mid-frequency statistical arbitrage)”다. 이는 주식 가격이 몇 시간에서 며칠에 걸쳐 어떻게 움직일지를 예측하고, 그 예측으로 수익을 내기 위해 비교적 작은 규모의 베팅을 수천 건 쏟아내는 데 특화돼 있다는 뜻이다.

먼저 데이터를 확보한 뒤 이를 정제하고, 가격을 예측해 낼 가능성이 있는 신호를 찾아 평가한 다음, 막대한 연산 능력을 요구하는 정교한 머신러닝 모델에 투입한다. 그런 다음 G-리서치는 이 가격 예측과 신호를 역외의 제휴 트레이딩 법인들에 넘긴다.

오늘날 드 퓨트론이 관장하는 자산의 총 규모는 수수께끼다. G-리서치에서 일하는 사람들조차 대부분 관계 헤지펀드의 자산 규모를 모른다. 다만 내부자들은 그 “남다른” 성과와 부러움을 살 만한 샤프 지수(Sharpe ratio) — 위험 대비 수익을 재는 지표 — 를 높이 평가한다.

드 퓨트론의 회사 네트워크는 자기자본 트레이딩 그룹(proprietary trading group), 혹은 한층 강화된 형태의 개인 패밀리 오피스(family office)처럼 움직인다. 운용 자금의 대부분이 그 자신의 돈이고 외부 고객에 의존하지 않는다고, 운영 사정에 밝은 이들은 전한다.

그는 수학을 이해하지만 트레이더는 아니다. 드 퓨트론은 G-리서치가 고안해 낸 트레이딩 전략을 실제로 가동할지 말지를 결정하는 데 관여해 왔으며, 방대하게 뻗어 나간 법인망을 설계하는 데 능하다.

“그가 [G-리서치의] 모든 부분을 떠받치는 두뇌인 것은 아닙니다. 하지만 그는 성공의 조건을 만들어 냈어요. 그는 한결같이 사람을 잘 뽑았고 … 적절한 시점에 기술에 과감하게 투자했습니다.” 한 관계자의 말이다.

드 퓨트론의 사업 규모에 관한 구체적 정보는 드물다. 그래도 G-리서치의 외형은 그 크기를 어느 정도 짐작하게 해 준다. 이 회사는 소호(Soho)의 한 사무실에 본사를 두고 있는데, 같은 건물에 입주한 이웃 — 세계 최대 대체투자운용사 가운데 하나인 아폴로 글로벌 매니지먼트(Apollo Global Management)의 유럽 거점 — 보다도 넓다.

하지만 이 사업은 대부분의 수익이 역외에 계상되도록 구조화돼 있는 것으로 보인다. 사정에 밝은 이들은 모든 투자 결정이 역외에서 이루어지며, 회사는 이를 꼼꼼히 문서로 남긴다고 말한다.

예컨대 G-리서치의 운영과 인력 대부분은 런던에 있지만, 2025년 법정 문서에 따르면 그 노력에서 비롯된 지식재산권은 ‘코르비에르 리미티드(Corbiere Limited)’라는 법인이 소유하고 있었다. 이 법인은 하와이와 오스트레일리아의 거의 중간에 자리한 군도 국가 마셜 제도(Marshall Islands)에 설립돼 있었다. 마셜 제도는 공시 의무가 거의 없다. 그곳에 등록된 회사는 공개 소유 기록을 밝힐 필요가 없고, 재무제표를 제출할 의무도 없다.

영국과 역외 법인 사이의 이런 거래는 엄격한 ‘이전가격(transfer pricing)’ 규정의 적용을 받는다. 이 규정은 서비스에 대한 수수료가 제3자라면 매겼을 ‘정상가격(arm’s-length)’ 수준으로 지급되도록 담보하기 위한 것이다. 세무당국은 이런 거래를 매섭게 단속하며, 규정을 어기면 기업은 막대한 벌금을 물 수 있다.

이런 운영 방식이 어떻게 짜이는지는 ‘에랭 리미티드(Airain Limited)’라는 한 회사가 잘 보여 준다. 이 회사는 드 퓨트론이 지배하며, 역사적으로 건지에 직원을 두어 왔다. 그러나 그 법적 본거지는 영국령 버진아일랜드(British Virgin Islands), 버뮤다(Bermuda), 케이맨 제도 등지에 있었다. 이 사안을 직접 아는 한 인사에 따르면, 이 회사는 통계적 차익거래 전략을 거래한다.

이 세 곳의 관할지는 모두 투자자에게 상당한 세제 혜택을 제공한다. 저율 과세 관할지에서 수십 년에 걸쳐 수익을 복리로 불릴 수 있었다는 점이 드 퓨트론의 수익을 떠받친 핵심 원천이었다고, 그를 아는 이들은 말한다.

“세금과 구조 설계”가 그의 우선순위 목록에서 높은 자리를 차지한다고, 그를 아는 이들 가운데 한 사람은 말한다. G-리서치는 홈페이지에서 “책임 있는 조세 관행을 유지하고 현지 세법과 규정, 그리고 OECD 지침을 준수하는 데 전념하고 있다”고 밝힌다. “G-리서치 조세 전략의 일차적 목표는 정확하고 적시에 이루어지는 세무 신고 준수”라는 것이다.

드 퓨트론 자신도 최근 몇 년간 저지에서 “거주하되 통상적 거주자는 아닌(resident but not ordinarily resident)” 조세 지위를 활용해 왔다. 이 지위 덕분에 그는 저지로 들여오지 않은 전 세계 소득을 섬의 과세망 밖에 둘 수 있다.

그는 영국 비거주자여서 영국에 체류할 수 있는 날수가 제한돼 있다. 때로는 자가용 제트기로 하루 만에 들어왔다 나가기도 하는 그의 짧은 방문은, 회사 안에서 전설처럼 회자되며 그의 신비로운 분위기를 더한다.

“그는 볼드모트 경(Lord Voldemort) 같은 존재예요.” 그 밑에서 일했던 한 사람이, 아무도 대놓고 이름을 부르지 못하는 그 포착 불가능한 《해리 포터》 속 인물에 빗대어 말한다. “여기선 그의 이름을 입에 올리는 일이 거의 없죠.”

퀀트 회사는 개별 트레이더의 성패가 아니라, 트레이딩에 쓰기 위해 구축한 모델의 성능으로 살고 죽는다.

그 결과, 퀀트 펀드는 자사의 지식재산(IP)을 지키는 데 악명 높을 만큼 집착한다.

그러나 드 퓨트론은 IP를 무슨 수를 써서라도 지키려 드는 그 집요함에서 경쟁자들을 능가하는 것으로 보인다. 사람을 뽑는 방식, 조직을 짜는 방식, 그리고 법을 휘두르는 방식 전반에서 그렇다. 사정에 밝은 이들에 따르면, 이런 보안 집착은 때로 직원들의 일상 업무에 마찰을 더해 내부적으로 긴장을 빚기도 했다.

G-리서치는 잠재적 채용 대상을 검증하기 위해 여러 차례의 면접과 시험을 거친다. 경쟁사 인력을 빼 오기보다는, 주로 수학이나 물리학을 전공한 학부 졸업자나 박사 학위자를 뽑아 G-리서치 생태계 안에 뿌리내리게 하는 쪽을 우선해 왔다.

보수는 펀드의 성과와 연동되지만, 최종적으로는 드 퓨트론의 재량에 달려 있다. 주된 투자자인 그가 수익의 사자 몫을 챙긴다고 전직 직원들은 말한다. “아래쪽은 후하게, 위쪽은 그다지 후하지 않게” 보수를 준다고 한 헤드헌터는 전한다.

일단 G-리서치에 합류한 이들에게 회사는 비밀유지계약(NDA), 경업금지 조항, 그리고 이연 지급 같은 ‘황금 수갑(golden handcuffs)’을 광범위하게 활용한다. 사정에 밝은 이들에 따르면, 비교적 직급이 낮은 직원조차 퇴사 후 2년간 시장에 복귀하지 않겠다는 계약상 의무를 져 왔다.

조직은 고도로 칸막이화(siloed)돼 있어, 어느 한 직원도 회사가 어떻게 돌아가는지 전체 그림을 그릴 수 없게 돼 있다. 사정에 밝은 두 사람은 G-리서치를 각 팀이 조각 하나씩만 쥐고 있는 거대한 직소 퍼즐에 비유한다. “왼발이 오른발이 뭘 하는지 모르는 식이죠.” 그곳에서 일했던 한 사람의 말이다.

G-리서치는 직원을 검색하고 절도를 막기 위해 금속탐지기와 체중계를 번갈아 사용했고, 사무실에 들어오기 전 개인 기기를 넣어 두는 사물함을 두었으며, 직원이 허락되지 않은 구역에 들어가지 못하도록 사무실 안에 보안 구역을 설정했다. 법정 문서와 사정에 밝은 두 사람이 전하는 내용이다. “완전히 포트 녹스(Fort Knox) 요새였죠.” 또 다른 전직 직원의 말이다.

마지막 방어막은 법이다. 드 퓨트론은 계약을 위반했다고 판단되는 직원을 집요하게 추적한다. 2008년, 드 퓨트론은 가장 측근이었던 스키너가 세티야, 그리고 트레이딩 시스템 엔지니어 세 명과 함께 떠나는 일을 겪었다. 이들은 독립해 회사를 차렸고, 훗날 그 회사는 콰드라추어 캐피털(Quadrature Capital)이라는 이름을 얻어 오늘날 런던 최고의 퀀트 트레이딩 기업 가운데 하나가 되었다. 험악한 소송이 뒤따랐다. G-리서치의 지식재산을 소유한 법인은 퇴사한 임원들이 기밀 정보를 유용했다고 주장했다. 창업자들은 훗날 G-리서치와 비공개 합의에 이르렀다.

최근 몇 년 사이 드 퓨트론은 IP 보호에 한층 더 엄격해져, 정교한 감시·보안 체계를 한층 강화했다. “위에서 내려온 지시는 보안, 보안, 또 보안이었습니다.” 사정에 밝은 한 사람의 말이다. “보안 사고는 ‘0건’만이 유일하게 용납되는 숫자였죠.”

드 퓨트론의 사업 영역이 넓어지면서, 모든 것을 닫힌 문 뒤에 두기가 더 어려워졌다. 그리고 분쟁이 불거지면서, 그 다툼들은 대중의 시선 한복판에서 법적으로 다투어지며 전례 없는 수준의 주목을 불러오고 있다.

한 소송은 사우스캐롤라이나주 스파턴버그(Spartanburg)에 데이터센터와 발전소를 짓겠다는 계획과 관련돼 있다. 법정 문서에 따르면, 이 시설이 완공되면 약 32만 가구에 전력을 공급할 만큼의 전기를 생산하게 되는데, 이는 미국 내 그런 프로젝트 가운데 상위 수십 개 안에 드는 규모다.

이 사업은 노스마크(NorthMark)라는 사모펀드 회사가 자금을 대고 있는데, 이 회사는 드 퓨트론과 연결된 것으로 보인다.

뉴욕에 본사를 둔 이 회사는 또 다른 회사인 도릴턴 캐피털 매니지먼트(Dorilton Capital Management)와 인력 및 주소를 공유해 왔는데, 한 법원 판결은 도릴턴이 사실상 드 퓨트론의 지배를 받는다고 판단했다. 노스마크는 G-리서치의 최고운영책임자(COO)를 지낸 젠 번(Jen Byrne)이 이끈다.

노스마크는 지난해, 이 스파턴버그 시설이 “현재 및 미래의 투자 파트너들”의 연산 수요를 충족하는 데 도움이 될 것이라고 밝혔다. 퀀트 트레이딩에는 막대한 연산 능력과 용량이 필요하다.

지역 주민들과 무료 변론에 나선 변호사들은 데이터센터와 발전소의 건설을 막아 달라며 가처분을 신청했다. 이들은 시설의 규모와 범위에 대해 발라라(Valara)에 속았다고 주장하며, 사업의 배후에 관한 투명성이 결여돼 있다고 비판했다. 이들의 말로는, 28억 달러 규모인 이 프로젝트의 범위가 눈덩이처럼 불어나 발전 용량이 약 50MW에서 460MW로 늘어날 것으로 예상된다고 한다.

가처분 신청은 절차상의 사유로 기각됐고, 반대 운동에 나선 이들은 그 결정에 항소해 계속 싸우겠다고 다짐했다.

“이 사업은 ‘경미한 토지 개발 사업’으로 분류됐습니다. 그런데 이 사업에는 경미한 구석이라곤 전혀 없어요.” 한 지역 주민의 말이다. 그는 발전소의 규모에 “완전히 뒤통수를 맞았다”고 했다.

회사 측은 수백 메가와트를 새로 요청한 것은 사전에 계획된 단계적 건설의 일부라고 밝혔다. “… 시설의 범위는 바뀌지 않았습니다.” 회사는 현지 언론에 이렇게 말했다. “오늘 진행 중인 계획은 지난해 주(州)와 카운티 관계자들에게 제시한 것과 동일합니다.” 노스마크는 논평 요청에 응하지 않았다.

또 다른 소송에서는 드 퓨트론 본인이 분쟁의 한복판으로 끌려 나왔다. 윌리엄스 F1의 모회사인 도릴턴과, 2022년에 해고된 윌리엄스의 전 마케팅 책임자 클라우디아 슈바르츠(Claudia Schwarz) 사이의 다툼이다.

도릴턴은 슈바르츠와 그녀의 회사를 상대로 계약 위반과 과다 청구를 주장하며 소송을 제기했고, 그녀는 이를 부인했다. 뉴욕의 한 판사는 2025년, 슈바르츠가 사기를 방조·교사했고 부당이득을 취했다는 주장에 대해서는 각하 신청을 받아들였으나, 그녀의 회사가 계약을 위반했다는 주장은 여전히 다투어지고 있다.

한편 슈바르츠도 도릴턴을 상대로 부당 해고와 명예훼손을 주장하며, 그리고 드 퓨트론 개인을 상대로 그가 계약 관계에 간섭했다고 주장하며 소송을 제기했다. 드 퓨트론과 도릴턴은 지난 4월 각하를 신청하며, 이 소송의 밑바탕에 깔린 “논리”가 “완전한 허구”라고 주장했다.

슈바르츠는 드 퓨트론이 “윌리엄스 그랑프리 레이싱(Williams Grand Prix Racing)의 간접 소유주”라고 주장했을 뿐 아니라, 그가 팀을 흑인(African Americans)과 LGBTQ 공동체를 겨냥해 마케팅하지 말라고 고집했다고 비난했다.

도릴턴과 윌리엄스는 한 법원 판단을 인용해 드 퓨트론이 “단지 제3자인 수동적 투자자”였을 뿐이라고 말한다. 슈바르츠의 소송에 대한 각하 신청에서 드 퓨트론은 나머지 주장들을 “날조됐고”, “선동적이며”, “타당한 청구를 제기하기보다는 공적 기록을 왜곡하려는 의도가 더 큰” 것이라고 일축했다.

그러나 뉴욕의 판사 합의부는 “드 퓨트론이 도릴턴의 경영에 직접적이고 긴밀하게 관여했다는 상당한 증거”가 있다고 판단했다. 지난해 10월, 뉴욕주 대법원(Supreme Court)의 한 판사는 그를 저지에서 증언녹취하려는 요청을 받아들였다.

바로 그 때문에 올여름 법원 집행관이 그의 저지 자택 문 앞에 찾아왔던 것이다. 그들은 그곳에서 그를 찾지 못했다.

법적 분쟁은 아직 진행 중이지만, 만약 그가 증언녹취에 응하게 된다면, 그토록 공들여 지켜 온 드 퓨트론의 낮은 존재감은 돌연 막을 내리게 될지도 모른다.